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一、什么是QDII套利？
最近，好多群友问优好意思QDII基金若何套利。在微信上片言一字，不但说不解白，还要叠加修起，是以优好意思写一个图文讲解，便捷全球对照。
QDII基金是什么？浅易交融，便是基金公司刊行的，在国内募钱换成外汇购买境外资产的基金。我国境内投资者不行径直投资境外资产，可通过购买QDII基金，波折投资境外资产（大陆除外的股票、债券、商品等）。
但这个界说与套利没太大联系。套利的前提是，并吞个东西存在于两个商场，两个商场间有鼓胀价差，且两个商场可买通，咱们智商在两个商场间来回搬运，低买高卖，赢得利差。比如过去优好意思在公号说过的T+0货基买入赎回套利，分级基金申购拆分/合并赎回套利，皆要清高这个前提。还有过去在博客写过的ETF套利，也属于跨商场套利。
可转债的转股套利(折价套利)，亦然访佛的，天然债券和股票不是并吞个东西，但因为转股期内可操作债转股，咱们可买入有鼓胀折价的转债，通过转股搬到股市卖出，赚取利差。还有，有些东谈主在淘宝买法拍房，到二手房商场卖出赚钱，皆是不异的真谛。
说回QDII基金套利。当今国内QDII基金有300多个，但唯有少数可在两个商场申赎/交易，再排斥来回量太小的、暂停申购的，能套利的QDII基金就历历了。前段时代火爆的、刚被暂停申购的印度基金164824，还有依然很热点的华宝油气162411，皆是QDII套利的代表。QDII基金跨商场套利，每年总有一两次契机，偶尔薅个羊毛亦然可以的。下图为当今怒放申购的，日来回量100万以上的几支QDII基金。
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QDII基金跨商场套利，包括溢价套利（申购套利）和折价套利（赎回套利）
溢价，指基金净值<来回价。此时，申购+卖出，进行溢价套利。
折价，指基金净值>来回价。此时，买入+赎回，进行折价套利。
有底仓套利：要是你看好一支QDII，原来就始终抓有，出现2%以上的折溢价时，就可进行套利，增厚收益。但要是你不了解这支QDII，就莫得必要为了套利，去抓有一支不看好的QDII。无底仓套利：无底仓套利是有风险的，因为跨商场搬运需要时代。一般T日申购，T+3日智商卖出，咱们就要承担这几天中，基金净值下落风险，和溢价下降的风险。是以，咱们需要参考该QDII基金近期逐日净值涨跌幅，折/溢价水平，筹算安全垫，来决定是否参与套利。对溢价套利来说，最攻击的是溢价率能否保抓。
酌量到篇幅所限，更多细节本文不伸开，后文再述。本文重心是，以全球芯片501225为例，图文衔尾带小白了解QDII溢价套利操作。
全球芯片501225，不支撑1拖6申购，上周开动名额1000元/东谈主/天，以近期溢价率2~10%来看，有契机每天套利几十元。
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有些QDII基金，如前不久暂停申购的印度基金162824，之前是支撑1个证券账户挂6个深圳账户，每账户申购300元/天。有些尚未名额的QDII，在套利契机出现早期，套利收益相比高；参与申购套利的东谈主太多后，基金的外汇额度不够用，就只可名额以致暂停申购。是以，套利皆要赶早！
二、以全球芯片501225为例，学实操
501225的无底仓溢价套利，最快需要4个来回日完成。T来回日，下昼3点前场内申购；T+3来回日，可在股票账户抓仓看到申购的基金份额，径直卖出，完成套利。底下，以最近的一笔操作记载为例，来望望若何操作。
T日：3月13日，下昼3点前场内申购501225。
以优好意思用的券商为例，申购旅途：股票来回--场内基金--基金申购--填入代码501225，金额填1000元(当今501225申购名额为1000元/东谈主/天)。
十分正式，不要用“基金购买”，此为场外申购！切记，从“场内基金”申购，快2天。套利，时代便是安全，时代便是财富。
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场外申购，T日申购，T+3来回日在场外基金账户可见，当日手动操作场外转场内，要2个来回日到场内，T+5来回日开盘后智商卖出。场内申购，T日申购，T+2来回日阐明晚间到账，T+3来回日可卖出。
501225，申购名额认身份证，不认账户数，也便是1东谈主只可申购1000元/天，不支撑1拖6。需要提醒一下，申购全球芯片501225，优好意思用的券商账户下挂的沪A，沪基金，场外基金账户皆可以寄予，若同期寄予3笔，会预冻结3笔资金，然则阐明时只可到手1笔。是以不要叠加寄予！仅在场内基金寄予1笔，填1000元即可。多填只会糜掷资金。
T+2来回日：3月15日，申购阐明。无需操作。
T日场内申购1000元，证券账户内本日会预冻结1000元现款，到3月15日晚间结算时再扣款（见后图）。下图为券商的短信告知，阐明申购金额983.96元，份额763份，咱们可算出申购净值为1.2896（可以从天天基金网查到，这是3月13日的净值）。
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下图为券商APP中查到的交割记载，扣款985.44元。你可能发现了，多扣了1.48元。
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为什么多扣了1.48元？这是申购费。一般基金申购费为1.5%，申购983.96元基金，申购费为14.859元。因为我用的券商，基金申购费打1折，只扣1.48元。好多券商不打折，申购老本10倍，就很不合算了。是以，参与QDII套利前，一定要折服券商是否有申赎费打折。
每份老本=（阐明金额983.96+申购费1.48）/763份=1.292元/份。
T+3来回日：3月18日，抓仓中可见501225，可径直卖出。
T日（3月13日）申购的763份501225，T+3日（3月18日）可在抓仓中看到，一谈卖出，完成套利。
3月18日，501225场内来回价在1.297~1.327之间，均高于老本1.292元。盘中一谈卖出，成交价1.316，成交金额1004.11元。交割单回款1004.01元。少了0.1元，这是卖出时的来回手续费。
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这笔套利赚了几许钱？悲悼一下交割单，3月15日扣款985.44，3月18日回款1004.01，收益18.57元。套利内容收益率1.88%。对比一下，咱们T日（3月13日）申购时的溢价率2.71%。可以推算，最近这段时代，每天套利，如故有点蚊子腿的。
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可能好多东谈主皆看不上这点蚊子腿。不外，套利来得晚，有蚊子腿就可以了。套利念念吃肉，要道是早准备，早出手！先来的吃肉，其后的喝汤，最其后的买单，每每如斯。是以，小白们要先把器用准备好，把套利学问储备好，每每格局，等有契机时智商连忙出手，智商先吃到肉
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